稳健投资的必要条件是全局观(2010-07-14)

　

股民一般都会在财经媒体处得到长期投资获得稳健收益的概念，而必须理清的是长期投资和长期持股之间的区别。长期持股在牛市中是被广泛提倡的，而在一个大波段下跌中显然长期持股者是吃亏的，为什么要被教条抹杀已经得到的利润呢？为什么不先退出后再找一个长期持股的位置重新介入呢？ 相反，在一个大波段上涨的市道中，空仓观望者和脱离股民队伍者没有区别。

　

就今年而言，始终空仓者至今是得到主动权的，最简单的对比是跑赢指数的。空仓者显然也在寻找一个合适的介入机会。对2319点之后的介入者，相信有相当部分看的是大波段上涨的机会。虽然本博提前一天就读出了2320点的支撑，却不参与。究其原因，只是本博只能看出2320反弹至多才90点空间，不想贪小便宜才不介入。如今看来虽然误判但也不值得后悔，因为即使介入也早在2400点一线溜之大吉了，也最多就贪了点小便宜。

　

所以笔者在7.9日的意外拉升大盘之后作文：《空头翻多需要突破2600点（2010-07-09）》这里有二个考量，首先要满足道氏定理的改变趋势判断，另外需要在形态上满足头肩底。当然满足上述条件会踏空300点以上，但是我们仔细分析大盘自去年至今的调整形态，假设2319点是另一大波段上涨的起点，那么调整形态是个旗面整理，而上涨空间和第一波上涨等长约1800点，所以即使踏空个300点甚至500点也只是不参与筑底的正常操作。而假设存在大波段上涨，那么踏空个300-500点也看清了领涨主线，而且也一定会有最后启动的版块，任君选择。

　

而笔者之所以对翻转确认的要求如此苛刻，且看下面的历史图谱：

　

　

图中展示了2004年1783点跌至998点的过程，图中有一段反弹，价格结果满足道氏定理的趋势翻转的两个红色圆圈内，显然之后明白那里是个老股民套在半山腰的地方，而不是趋势翻转。并且买错之后的止损位都很难定夺！

再看下图：

　

　

图中展示的是笔者修改历史图谱之后的翻转买点，见红色的价格假设走势和黄圈定义买点，显然历史并没有这样走，这里仅仅是参考本轮上升假设趋势翻转需要满足的条件。

　

当前市场：

截止作文当前，好像市场正在满足前文《第一波反弹高点或现，深指9999.99耐人寻味(2010-7-12)》。

如果不满足，明日（农行上市日）必须再度拉起创新高。

如果满足，则明日（农行上市日）下跌，新的反弹第二波起点位于周五到下周二之间。而反弹的起点是缩量的接近或小于7.8日的成交量。

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下周操作:依据原定的买卖决策不变

本周市场的震荡,没有达到本博上周制定的买卖决策,回顾上周决策:

"时间上：下周三之后（含周三）指数有新高并且在高点连线之上，则跟随买入。而卖出仍然定在下破轨道1之时，本博这样的决策比较道氏理论，也就是根据了现在的时况，把买卖范围缩小了而已。"

本周，恰好在周二(11月10日)有新高且在高点连线之上约一个小时,没有满足本博的决策,这里提个技巧:从6124点-1664点共运行了378天,而从1664点到09年11月10日也运行了378天,显然相同时间的涨跌空间不对称将引发市场的震荡,也是本博上周提出"下周三之后(含周三)..."的原因。

下周操作:依据原定的买卖决策不变。参见下图：

高点连线：周一（3222点）到周五（3235点）

轨道1：周一（2987点）到周五（3016点）

向上突破高点连线则跟随买入，向上趋势成立则目标为上试轨道2（至少创3478点新高）。向下突破轨道1则跟随卖出，向下趋势成立则目标为下试原始下降趋势线（至少创2639点新低）。本博所以提出目标，是跟随趋势以小博大的另一种方法，而在震荡市中：《下周操作:以小博大,试图一买(2009-09-27 20:43:52)》 《下周操作,抛涨买跌-非确定市之道(2009-09-13 17:17:09)》 恰好相反。

本周有位朋友提出农业股是否处于主升浪中，本博翻阅了几个股票查看了一下，提一下数浪：有句股谚叫千人千浪，这种情况通常产生在调整浪中，是一种无趋势，不确定的市场震荡运动状态。目前大多股票处于这种状态中。调整浪的特征：本次高/低点和前次低/高点层叠。
　

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下周操作:多角度分析市场,制定决策

本周大盘的连续上扬,从道氏理论解释,是奠定了一轮上升趋势,道氏理论中指出:股价的运动，突破原有趋势线(3478点-3068点连线)，且再突破颈线(3068点)则确定为改变趋势,产生新一轮行情。所以本周如果投资者做了买入动作，凭上述理由就是正确的。

历史统计，近百年来的各种市场价格运动，道氏理论的成功率可以达到70%，也就是说投资者仅遵循这条理论，完全可以按部就班的在资本市场获利。但也有30%的失败概率，回顾2008年初，上证指数从4778点-5522点运动的过程中，依据该理论应该在指数突破5209点的时候买入且持有，历史证明这样做会亏损的。但道氏理论依据当时的市场，反过来看应该在上证指数在向下突破4778点时卖出且观望。也就是说当时完全依据道氏理论操作，仅造成四百点的亏损。所以说依据一项理论，必须自始自终，这样做就是正确的。而关于市场的理论必须明白不可能有尽善尽美的。

目前的市场，用上述道氏理论来决策操作（要注意买入和卖出的条件同时制定）：向上突破3068点时买入且持有，向下突破2712点时卖出且观望。

而本博是这样考虑决策的：

记得9月初就提出了11月7日的时间问题，当然依据没有任何理论会尽善尽美的原则，未必在变盘日一定变盘，至少是我们分析问题的一个因素。同时本博在开博时就制定了下图中轨道1的重要性，事实上，两个多月来的重要低点都是受到了轨道1的支撑。轨道1：下周的周一到周五分别运行在2947点-2976点之间（见下图）。下图中的虚线指出，目前大盘指数恰好运行到前期高点的连线，下周的周一到周五分别运行在3194点-3204点之间。综合考虑决策如下：

时间上：下周三之后（含周三）指数有新高并且在高点连线之上，则跟随买入。而卖出仍然定在下破轨道1之时，本博这样的决策比较道氏理论，也就是根据了现在的时况，把买卖范围缩小了而已。

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